수정듀레이션 Modified Duration 1) 수정듀레이션 - 채권의 중간 현금흐름의 재투자 수익률을 고려한 듀레이션 / 1회 지급 수익률로 계산한다. - 산식 ...? 어렵,,, 2)듀레이션 결정요인 -> 말킬의 채권가격정리와 연계하여 반다시 정리하자!!!! -만기와 듀레이션 : 양(+)의 관계 -수익률과 듀레이션 : 음(-)의 관계 -표면이율과 듀레이션 : 음(-)의 관계 3)듀레이션의 용도 - 위험측정 : 듀레이션은 면역전략에 사용한다. 수정듀레이션은 위험측정에 사용한다. - 가법성 : 각 채권 듀레이션의 가중평균으로 간단히 계산 - 헤지바율 : 채권의 상대적 수익률 민감도를 측정하는 지표이다. -> 주식은 베타, 채권은 듀레이션, 옵션은 델타를 위험도(변동성,민감도)지표로 사용한다. 4)듀레이..