[채권] 1. 채권 회계처리를 위한 기본

• 채권의 4가지 

1. 발행일(lssue Date)

2. 만기일(Maturity)

3. 액면금액(Par Value, Face Value)

4. 표면금리(Coupon Rate)

 

• 채권의 이자지급방법 

1. 이표채

2. 복리채

3. 할인채

4. 원금분할상환채

• CASHFLOW 만들기 위한 요소

1. 종목코드

2. 발행일자

3. 만기일자

4. 이자계산방식

5. 발행이율

6. 액면

7. 연간이자지급횟수

8. 일수계산방식

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Actual methods

 

'Actual'이란 '실제 경과한 일수'를 뜻한다. 줄여서 'ACT'라고도 쓴다.

Actual/1년을며칠로계산할것인가

 

1) ACT/ACT ICMA

시작일에서 중간이자계산일까지의 실제 경과한 일수에서 시작일에서 상품만기일까지의 실제 경과한 일수를 나눈다. 철수가 2017-02-01에 돈을 빌려서 1년 뒤에 돈을 갚기로 했다고 하자. 2017년 2월은 윤년이었기 때문에 만기인 2018-02-01까지의 실제 경과한 일수는 366이 된다. 즉, 이 방법은 이자를 계산하는 그 기간에 2월 29일이 껴있냐 안껴있냐에 따라 분모가 366이 되기도 하고 365가 되기도 한다. 

(철수는 이 경우 1년 뒤에 3% * 366/366 = 3%의 이자만 내면 된다.)

 

2) ACT/ACT ISDA

ISDA 방식의 ACT/ACT는 아래와 같다.

Days not in leap year/365 + Days in leap year/366

 

언뜻보면 1)번과 똑같아 보이기도 하지만, 조금 다르다. 위의 철수의 예를 생각해보면 2017년은 366일, 2018년은 365일로 일수를 계산해야 한다.

(철수는 이 경우 1년 뒤에 3% * (334/366 + 31/365) = 약 3.08%의 이자를 내게 된다.)

3) ACT/365 (ACT/365 F)

무조건 1년을 365일로 계산한다. 윤년에는 하루치 이자를 더 계산하게 되므로, 돈 빌린 사람 입장에서는 안좋고 빌려준 사람 입장에서는 더 좋은 방법이 되겠다.

 

4) ACT/360

    무조건 1년을 360일로 계산한다. 1년이 365일이라면 5일치 이자를 더 계산하게 되는 효과가 있다.

 

5) ACT/ACTB

 

 

용어 정리

 

• 액면금액

• 채권을 만기까지 보유 시 받게 되는 원금 계정의 값을 의미합니다. (만기지급액 = 원금계정 + 이자계정)

• 액면금액 = 매수수량(단위 천원)*1,000